Попытка спасти экономику? Как снижение ставки рефинансирования повлияет на кредитование жилья и что будет дальше

  7567   3

С 1 июля 2020 года ставка рефинансирования снизится на 0,25 п. п: с 8 до 7,75% годовых. «Подтянутся» также и ставки по кредиту овернайт и по депозиту овернайт — с 9 до 8,75% годовых и с 7 до 6,75% годовых соответственно. Мы поговорили со старшим аналитиком «Альпари Евразия» Вадимом Иосубом, чтобы понять, что это значит, на что повлияет и как отразится на кредитах на недвижимость.

Что говорит Нацбанк

— Инфляция замедляется быстрее, чем ожидалось. В мае 2020 года прирост потребительских цен в годовом выражении составил 4,9% при 5,4% в апреле 2020 года. Годовая базовая инфляция замедлилась до 3,9 процента (4,5 процента в апреле 2020 года), — говорится в сообщении пресс-службы Нацбанка.

Сдерживающее влияние дезинфляционных факторов проявляется сильнее, чем прогнозировалось, отмечает регулятор. Более быстрыми темпами замедляются инфляционные процессы в странах — торговых партнерах Беларуси. На этом фоне зарубежные центральные банки активно снижают свои ключевые ставки.

Аналитик: «Когда мы говорим о снижении ставки рефинансирования, нельзя говорить про „хорошо“ вообще»

Источник фото: director.by

— Если говорить простым языком, то снижение ставки рефинансирования — это хорошо или плохо? К чему это может привести?

— Когда мы говорим о снижении ставки рефинансирования (далее — СР), нельзя говорить про «хорошо» вообще. Если меняется любая цифра в экономике, будь то СР, зарплата или цена на какие-то товары, то всегда от этого кому-то хорошо, а кому-то не очень. Например, если растет цена, то это плохо покупателям, но хорошо продавцам, а если растет зарплата, то это хорошо для работника, но плохо для работодателя.

Когда мы говорим о СР, очевидно, что, в первую очередь, на нее завязаны ставки по кредитам и депозитам, большинство из которых плавающие. Есть ставки, которые жестко завязаны на СР по определенной формуле (к примеру, СР+%), а есть плавающие ставки, которые жестко по формуле не связаны, но, тем не менее, и те, и другие так или иначе двигаются вслед за СР.

Сейчас СР снизилась на 0,25 п.п. Это приведет к тому, что примерно на такую же величину будут снижены ставки по депозитам и кредитам. Получается, что тот, кто уже взял кредит под плавающую ставку, выигрывает, а тот, кто сберегает свои деньги в рублях, теряет доход. И вот вторых людей достаточно много. Ведь если разобраться, то у нас, в силу неразвитости финансовых рынков, массовых инструментов для сбережений не так уж много: валюта или рублевые депозиты. При этом депозиты в иностранной валюте не рассматриваются, так как ставка по ним предельно мала.

При снижении ставки по депозитам желающих хранить свои деньги в рублях станет меньше — часть рублевых вкладчиков по окончании сроков безотзывных вкладов будут переводить рубли в валюту. Это выльется в повышенный спрос на валюту, что, в свою очередь, приведет к определенному повышению курса иностранной валюты. Но здесь нужно обозначить, что такое скромное снижение ставки не приведет к какому-то существенному повышению курса иностранной валюты.

— Повлияет ли это на решение банков выдавать кредиты вообще и на недвижимость в частности?

— На желание банков выдавать кредиты снижение СР не повлияет никак. Банки оценивают возросшие риски в экономике. В том числе речь идет о рисках людей потерять работу, о снижении доходов населения. Эти риски никак не изменились со снижением СР.

В какие-то былые времена возросший риск кредитования банки могли компенсировать ростом процентных ставок. Но сейчас такого механизма у банков нет. Существует расчетная величина стандартного риска, которая по сути ограничивает ставки по кредитам сверху. То есть, конечно, можно давать кредиты и по большим ставкам, но это банкам сильно не выгодно, потому что на более высокие ставки надо отчислять больше денег для формирования резервов. Это не жесткий запрет, но это экономическая мотивация не давать кредиты по ставкам выше определенного уровня. Поэтому если раньше банки могли бы поднять ставки и продолжить кредитование, то теперь они просто сворачивают кредитование вовсе или отказываются от каких-либо определенных кредитных продуктов. Именно так произошло с кредитованием вторичного рынка недвижимости.

— Можно ли говорить, что снижение СР — это долгожданная помощь экономике? Или, наоборот, речь идет о ее спасении?

— Говоря о снижении ставок, нужно понимать, что в общем случае — это антикризисная мера. Это помощь экономике и тем, кто берет кредиты.

На самом деле, если бы на макроуровне почувствовалось восстановление экономики, то не потребовалось бы никакого экстренного снижения ставок. Потому что такое снижение — это ответ на кризис и на проблемы в экономике.

Напомним, что предыдущее снижение было 13 мая, когда регулятор снизил ставку с 8,75 до 8% годовых. Следующее заседание правления Нацбанка по ставке рефинансирования было запланировано лишь на 12 августа 2020 года. Уже при том снижении были опасения, что это может оказать давление на курс белорусского рубля. Но в пятницу, 19 июня, президент потребовал снизить ставку уже в июне.

Читать:
Эксклюзив Realt.by:

«Даже из-за тряпки могут остаться царапины на новой мебели». Профессиональные клинеры раскрыли секреты уборки после ремонта

4832

$20 за квадрат. Как выглядит последний офис в Helen&Valery Plaza?

5455

Это наша новая стабильность. Что происходит с продажей квартир в Минске и что нас ждет летом

23481

Застройщики переоценили спрос на студии. Что будет с ценами на новостройки этим летом

12862

Недалеко от Дроздов и «Левады» началась стройка панельных коттеджей. Что известно?

15033

Хуторской ренессанс. Как минчанка построила барнхаус у Налибокской пущи

10999

«‎Если поселишься тут — не захочешь переезжать». Как живется в хрущевках на Золотой Горке

28179

Идеально для СПА-комплекса, базы отдыха или загородного клуба. В озерном краю продают участок для бизнеса по очень низкой стартовой цене

6817

Минчанин купил старую панскую школу в глуши и превратил ее в современный дом. Побывали там

87022

«Выходишь из подъезда, и все вокруг зелено». Как живется в советских панельках в Кунцевщине

5315

Известный бизнесмен хочет построить отель на месте пионерлагеря на Минском море. Узнали подробности

5440

Как страховка сэкономит вам 70 тысяч долларов?

1664

Видео этих агентов по недвижимости набирают по 50 тысяч просмотров. Что они делают?

7471

«Переезжать сюда насовсем желания нет». Узнали, как живется в брежневках в Чижовке

67829

Кредит, использование семейного капитала, уплата налогов. В каких случаях нужно вызывать профессионального оценщика недвижимости?

1729

Что такое альтернативные сделки или как переехать в квартиру побольше, не доплатив ни копейки?

2245

Минчане построили дом из двойного утепленного бруса с "подземной" баней. Съездили посмотреть, что у них получилось

64027

Нашли самую маленькую однушку в Минске с ремонтом и мебелью. И что по цене?

63440

За два участка боролись по 74 и 72 человека - и это новый рекорд! Рассказываем об итогах земельного аукциона в Минском районе

29973

Многие здесь работают в «Газпроме». Побывали в тихом поселке под Минском, о котором мало кто знает

52401