Дефолт на рынке ипотеки США укрепит гривну

  255

В конце августа в США начнется пересмотр ставок по ипотечным кредитам с высоким уровнем риска (т.н. subprime), и уже в сентябре многие американские заемщики объявят себя банкротами. Пессимисты ожидают серьезной коррекции на фондовом рынке США, которая может зацепить и Украину. Еще одним негативным следствием ипотечного дефолта может стать ускорение падения доллара против евро.

Массовые кредиты класса subprime появились в американской финансовой системе несколько лет назад, после начала рецессии. Дабы поддержать двухколесный велосипед экономики США, который едет вперед благодаря потреблению населения и рынку недвижимости, банкиры решили активизировать процесс выдачи займов частным лицам с помощью системы self estimation (самооценки).

Каждый уважающий себя янки сейчас может прийти в понравившийся ему банк, а еще лучше — к кредитному брокеру, и попросить в кредит любуюжелаемую сумму, самостоятельно оценив свою платежеспособность. В большинстве случаев банки с удовольствием выдают запрашиваемые суммы. Правда, с небольшим условием: первые два года клиент будет платить за ипотеку 2−3% годовых (вот отсюда и миф о мизерных ставках по кредитам в США), а по прошествии льготного периода ставкабанком пересматривается — в среднем до уровня Libor + 2−3%. Не секрет, что уровень образования большинства граждан США невелик, поэтому разбираться, что такое Libor, им недосуг. И когда приходит пора пересмотра ставок по ипотечным кредитам, большинство из заемщиков оказывается не в состоянии выполнять свои обязательства перед банкирами.

«В США по законодательству каждый может объявить себя банкротом. Поэтому, если после пересмотра ставки по кредитам действительно окажутся очень высокими, начнутся дефолты», — говорит председатель правления Актив-Банка Сергей Равняго. По его словам, если банкротства будут массовыми, это может спровоцировать панику на фондовом рынке, и, как следствие, снижение основного индекса США — Dow-Jonеs. Теоретически, если проседание Dow-Jonеs будет значительным, оно может потянуть за собой вниз и топовые индексы площадок Старого света.

Опрошенные эксперты считают, что падение Dow-Jonеs до отметки 13 000 (сейчас 13 267) вполне реально. «Сейчас все больше поступает информации о потерях крупных участников рынка в связи с понесенными убытками от инвестиций в кредитный рынок США, это и повлекло падение американского фондового рынка. Опасения инвесторов и массовый вывод средств с этих рынков и провоцируют столь значительное падение. Однако, пострадали не только американские компании, и этот кризис может отразиться на мировой экономике в целом», — говорит аналитик «Форекс Клуб» Алексей Палий. Например, инвестиционный банк NIBC Holding уже потерял 189 миллионов долларов на кризисе sub-prime в США, а третья по величине управляющая компания Германии Union Investment приостановила выполнение обязательств по одному из своих фондов после того, как инвесторы вывели из него 10% средств. И таких примеров сегодня можно привести много.

Процесс падения американского фондового рынка может задеть и Украину. Однако следует понимать, что украинский фондовый рынок достаточно спекулятивен и формируется в основном за счет действий брокеров, которые, искусственно подогревая цены на акции украинских эмитентов, привлекают на рынок иностранных инвесторов. «Возможно, для них будет выгодно показать зависимость украинского фондового рынка от мировых, тем самым демонстрируя его глобальность, относительную ликвидность и прозрачность. Ведь депозитарные расписки некоторых украинских предприятий котируются в Нью-Йорке. Поэтому, теоретически, небольшая коррекция индекса ПФТС вслед за Dow-Jonеs возможна, и может достигать 5−10%», — говорит председатель правления банка «Хрещатик» Дмитрий Гриджук. Банкир считает, что коррекция не будет долгосрочной: брокерам нужно зарабатывать дальше, втягивая в игру на рост все новых и новых иностранных инвесторов.

Развитие ситуации может происходить и по иному сценарию. Увеличение задержек с выплатой кредитов subprime вынудит банки ограничить выдачу других кредитов, а это значит, что американцы будут покупать меньше автомобилей и меньше денег тратить на отпуск. Излишки денег, высвобождающиеся при падении рынка ипотеки США, могут прийти на российский фондовый рынок (из-за высоких темпов роста индекса РТС), а российские капиталы могут в свою очередь, придти в Украину, стимулируя дальнейший рост капитализации украинских предприятий.

«В любом случае можно ожидать, что рост украинских акций будет значительно большим, чем российских, а тем более американских. На украинском рынке акций существует очень большой скрытый потенциал капитализации, и даже небольшие сигналы от зарубежных инвесторов могут существенно повлиять на общий рост стоимости акций украинских эмитентов», — утверждает советник председателя правления Укргазбанка Александр Охрименко. Впрочем, это всего лишь предположения — ситуация может развиваться по иному.

Перегрев рынка ипотеки США может иметь и другие последствия для экономики Украины: дальнейшее проседание курса доллара против евро, а значит укрепление курса гривны на наличном рынке в связи с уходом населения от валютных накоплений.

«Проблема ипотечного рынка очень остро стояла уже в конце прошлого года, но тогда желание бороться с инфляцией одержало верх, и эту проблему решили загнать в угол, в надежде, что она сама собой решится. В действительности это очень большая проблема для экономики США, и не исключено, что осенью можно будет наблюдать существенный провал на рынке ипотеки США»,-полагает Александр Охрименко. Если в этом случае американский центральный банк сохранит ставку неизменной и не будет менять ее по крайней мере, до конца третьего квартала 2008 года, это поспособствует дальнейшему ослаблению доллара против евро, что будет стимулировать население еще активнее выходить из американской валюты. Ведь в принципе, этот процесс уже начался.

Сейчас сальдо торговли банками наличной инвалютой является положительным — впервые за четыре месяца. Падение курса доллара против основных мировых валют, муссирование слухов о возможной ревальвации гривны и приход средств под парламентские выборы значительно увеличили объемы продаваемой населением наличной иностранной валюты. Если на наличном рынке курс доллара у большинства банков опустится ниже отметки 4,95 гривны за доллар — это будет прекрасным поводом для НБУ пойти на укрепление официального курса, чего эксперты уже давно ожидают.

http://www.podrobnosti.ua/

Эксклюзив Realt.by:

Заброшка, которая дождалась: белорусы выкупили старый лагерь у леса и сделали из него стильное место

26966

«Решает цена, а не календарь». Что происходит с домами и дачами прямо сейчас

16897

Дом возле гольф-полей дешевле рынка: два этажа, в каждой спальне свой санузел. Побывали внутри

11949

«Такого не было 10 лет!». Что происходит с домами и дачами в разгар сезона

32021

Посмотрели вживую дома за 45 рублей. Рассказываем, что мы нашли в Воложинском районе

15904

На этом поле возле МКАД вырастет жилье. Показываем новую стройку

4908

Белоруска выиграла 731 тысячу рублей. Сколько она заработает, если вложит их в квартиры?

15731

Дом в 15 минутах от Минска, рядом Вяча: сосны под окнами, стильный интерьер и сауна

6006

Видео этих агентов по недвижимости набирают по 50 тысяч просмотров. Что они делают?

15309

«Переезжать сюда насовсем желания нет». Узнали, как живется в брежневках в Чижовке

77681

Кредит, использование семейного капитала, уплата налогов. В каких случаях нужно вызывать профессионального оценщика недвижимости?

5891

Что такое альтернативные сделки или как переехать в квартиру побольше, не доплатив ни копейки?

9920

Минчане построили дом из двойного утепленного бруса с "подземной" баней. Съездили посмотреть, что у них получилось

64027

Нашли самую маленькую однушку в Минске с ремонтом и мебелью. И что по цене?

63440

За два участка боролись по 74 и 72 человека - и это новый рекорд! Рассказываем об итогах земельного аукциона в Минском районе

29973

Многие здесь работают в «Газпроме». Побывали в тихом поселке под Минском, о котором мало кто знает

52401

Не хватает на жилье в Минске? Собрали недорогие квартиры в городах-спутниках, где сразу можно жить

31706

Есть и за 7 тысяч. Нашли крепкие хаты до 20 тысяч долларов возле озер и леса

92290

"Когда переехали - мама заплакала". Как жили раньше и как живут сейчас в Шабанах - криминальном районе Минска 90-х

80457

До 50 тысяч долларов. Как выглядят и сколько стоят недорогие двушки в Минске, где сразу можно жить

84124